债券融资Bond financing

债券融资是指政府、金融机构、工商企业等主体通过发行债权债务凭证的方式,向社会筹措资金,向投资者发行债务凭证,承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的直接融资工具。

债券融资的优势The advantage of debt financing

1、融资规模大、财务成本低且固定;

2、融资期限较长,到期一次性还本;

3、资金使用灵活、方便,可用于补充项目资金、调整财务结构、兼并重组、偿还银行贷款以及补充流动资金等;

4、债券利息都在税前列支,具有明显的税盾作用;

5、可提高发行企业在资本市场的美誉度;

6、债券融资不会稀释股权,有利于股东对公司经营权和管理决策权的控制;

7、可优化发行企业的资本运作平台,实现可持续融资。


经典案例A classic case

企业简介
某省地级市城投公司成立于1999年,注册资金7亿。作为市政府所属的地方性的投融资平台之一,承担着该市基础设施、公共事业、基础产业的融资,建设,投资,营运等重要功能。


融资需求分析
2013年,该市GDP超过1600亿,财政总收入超过530亿,一般预算收入达到110亿。在该市2014城市基础建设预算中要投入60亿的资金,另外,到期债务高达20亿。因此该市在2014年的融资任务超过80亿,城投公司的融资任务非常艰巨。


融资解决方案
为匹配企业资金需求额度大的特性,通过对企业的深入了解,根据企业AA的评级水平,我司选取了短期融资债券和中小企业私募债作为企业的融资通道,设计了额度为8亿元的综合性融资解决方案,有效地缓解了企业的资金压力。

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